上一章我们提到了，在我们生活当中，有一种实实在在的商品，它的价格不是由市场来决定的，它不随着供求关系来波动，不管你怎么着，它的价格就在那里，一动不动，由国家直接规定死了。这个商品是什么商品呢？那就是：我们炒菜所用的食盐。

 

食盐的价格就不是由市场供求来决定，而是由国家统一规定。供给大于需求的时候，它是这个价，供给小于需求的时候，它还是这个价。跟供求关系没有一毛钱的关系。所以对于食盐这样的不是由供求关系来决定价格的商品，他的价格趋势就不能从供求关系的角度来分析和判断。

 

我为什么要提出这件事情呢？那是因为LPR这种利率，这个玩意儿在我们国家原来也是有类似石油这样的，由国家直接规定，而不是由市场供求关系决定，但是后来改了。

 

这就必然要让我们回到LPR这个事情的本质特征上来。LPR说的是贷款的利率,说利率也就是说的利息的事，因为利率就是一个单位的金钱在一个特定的时间里的利息。

 

那么我们就要探究一下LPR这种利率，到底是一种由市场供求关系来决定的金钱使用权的价格，还是由人为的决定的。

 

我们在前面讲了，LPR是由市场供求关系来决定，而在LPR之前的贷款基准利率是由国家人为的决定。

 

现在朋友们应该有点明白了，我在第184章到第186章，用了三章的内容去纠结了几个名词，一个是我们国家老的贷款利率叫贷款基准利率，一个是我们国家新的贷款利率，也就是LPR，最早的名称叫贷款基础利率，然后又改名字叫贷款市场报价利率。对于这几个概念，我翻来覆去的说，为什么我要强调这一点呢？那就是因为LPR这个玩意儿它是市场供求关系来决定的，所以遵循市场供求的规律。重复强调一下，LP R的中文名字先是叫贷款基础利率，最后改名字叫贷款市场报价利率。特别强调市场报价这层意思，就是要特别强调LPR是由市场供求关系来决定的，那么它就跟市场上白菜的价格是一样，遵循相同的经济规律。这个经济规律就是供求规律。

 

这样一来，我们就很有必要要讨论一个，LPR是怎么由市场决定的？

 

我们的回答是：LPR是由国家选定的几十家银行共同决定的。

 

接下来就是那几十家银行为什么能够决定LPR这个事儿呢？而且它还是一种市场行为呢？

 

回答是：因为这几十家银行互相之间都在拆借资金。

 

什么叫拆借资金?其实就是借钱的意思。

 

我在节目里面反复说理解经济问题，有三个词、5个字非常重要，分别是借钱、供求、圆，我在这里又提到了：借钱。

 

那么这里的借钱也就是拆借资金是什么意思呢？具体是说这个银行向那个银行借钱，他们叫拆借资金。

 

有的朋友可能会有疑问，银行那么有钱，难道他还需要借钱吗？而且，我们以前所关注的，银行要借钱，也是向中央银行借钱，难道银行与银行之间也借钱吗？

 

你猜的没有错，商业银行与商业银行之间也是经常性地在互相借钱。

 

打个比方，工商银行这一段时间生意做得不错，有很多人愿意到工商银行去借钱，工商银行也经过调查分析，发现向他借钱的人信用不错，不会借钱不还，也决定把钱借给这些人。

 

可是他这段时间生意太好了，手上的钱都借出去了，手上已经没钱了，怎么办呢？

 

我们在过去的节目里面经常在说他会向中央银行借钱，这是从一个非常宏观的视角来说的。而不是从微观的视角来说，所以从微观的视角来说，他也可以在这种情况下不找中央银行而找其他的银行——–比如农业银行借一笔钱，然后再把借来的钱再借给社会。

 

那么在这一笔生意当中，农业银行就是金钱使用权这种商品的供给方，工商银行就是金钱使用权这种商品的需求方。就好比我们在市场上买卖白菜，一个是卖白菜的，一个是卖白菜的。

 

于是工商银行找农业银行来借钱，或者说叫购买金钱的使用权，就像我们在菜市场买菜一样，和卖菜的人进行讨价还价，而这种讨价还价的过程，就是供求关系最终决定价格的过程。

 

如果找农业银行借钱的人多，农业银行可能就要拽一下，摆摆谱，然后顺势把价格提高一点。请注意，这里的价格就是指金钱使用权的价格，也就是利息。如果找他借钱的人少，或者说他自己手上的钱多了，没地方用，那么它可能姿态就会低一点，就会谦虚一点，和蔼一点，就会把价格说低一点，也就是把利息说的低一点。

 

所以银行与银行之间的借钱，就像我们在菜市场买菜一样，如果借钱的人多，价格就会趋于上涨，如果借钱的人少，价格就会趋于下降。这里所说的价格，是指指金钱使用权的价格。

 

我在这里是打了一个比方，工商银行向农业银行借钱。

 

当然，可能过了几天，农业银行又会找工商银行借钱，工商银行可能又会找招商银行借钱，招商银行可能又会找建设银行借钱……总而言之，全国几十家重要的银行之间，都在不停地彼此之间在借钱，就像一个大的菜市场一样。

 

最后，根据大家在一起彼此借钱，也就是买卖金钱的使用权的过程当中，最终成交的价格——–也就是利率，经过一定的计算方法来得出LPR，也就是贷款市场报价利率，每个月的20号向社会公布一次，所以这个LP R确实是由供求关系决定的。

 

既然是由供求关系决定，那么它就遵循价值规律当中关于供求关系决定价格的原理。

 

所以我们根据这个原理，也就是供给大于需求的时候，价格趋于下降，来分析LPR未来的走势，在逻辑上就是成立的，而前面我们已经说了，在交易金钱使用权的市场上，长期来看，供给是大于需求的。

 

还有的朋友可能也会说：你在这里没有说央行啊？只是说商业银行之间互相拆借资金啊？

 

那么央行到哪去了呢？他在干嘛呢？我们下一章再说。