人生沒有白走的路,每一步都算数。

每一个来币圈的新手,大多是被财富故事吸引而来,然后是大坑小坑连环坑,大亏特亏,怎么改变?

有没有书能够帮助新手少走弯路、少交学费?

有没有书能通俗易懂、科学系统请清币圈常识?

有没有书专注币圈,帮助人用正确的系统自然而然地赚到钱?

答案是:没有

那么,为什么我不来做这件事呢?

毕竟,我踩过很多坑,走过很多弯路,也终于得以找到了在币圈的路,获得了超额回报,我可以结合经典的理论与币圈的实际给新手一个很好的方向。

这个念头让这本书的写作想法得以萌芽。但是,如何写、写什么是一个大问题,怎么才能实现我的目标,比如理论正确、足够系统、易于阅读、内容丰富等?

做到哪一条都不容易,尤其是“理论正确“四字,这世界上有放之四海皆准的投资真理吗?有普遍适用的投资法则吗?到处都是大师,到处都是经典,哪一些是欺世盗名?哪一些能穿越时间?

我曾经走了很多的弯路,阅读了几乎所有投资和交易类书籍,甚至因为一些错误的理论走了不少弯路。恰好,我同时还因为对区块链的热爱,对币圈的投资有着长时间较为深入研究,回头去看,我会感叹自己走过的弯路和吃过的亏太多了。

我不想让大家再重走一遍那些弯路,反复亏钱了,那种感觉太痛苦了,这是本书诞生的思想缘起。

人生沒有白走的路,每一步都算数。

我决定用经典的理论,融汇币圈的实际,写成这本《聪明的投资者(币圈版)》。

我希望,从你看到本书的第一天起,你将开始全新的、愉悦的投资生涯,在正确的方向上,奔向稳稳的幸福😄。

一、正确理论

在数百年的金融史中,许多英雄豪杰在金融场中搏杀,取得了傲人的成就: 敢于做空主权货币的金融巨鳄索罗斯; 同时研究几百支股票,每天都在“做决定”,年回报高达29.2%的彼得林奇; 在1929年股灾期间做空大赚1亿美元的杰西·利弗莫尔。

许多的成功者都有自己的“独门绝学”,他们的投资系统往往与其他人完全不同。

索罗斯喜欢重仓,生平几大战役几乎都是倾尽全力,务求一战功成。

彼得林奇却习惯观察和持有许多股票,几乎每天都在做各种小决定,他认为小决定带来的损失,比几个大决定所导致的问题要小得多。

利维摩尔则完全是归属于投机流派,风险极高,这也是他多次破产的根源。

1.最杰出的投资者

但纵观股市发展历史,人类历史上最杰出的个人投资者,或许只有一位,也就是伯克希尔哈撒韦公司的掌舵人——巴菲特。

巴菲特的投资生涯中,无数次在短期被人认为“落伍”“过时”——尤其在牛市时。但每当人们认为“巴菲特也不过如此”时,市场往往就要给它们迎头痛击。

他是金融领域的长青树,他认为“人生只需要富一次”,也就是说,他认为只要方法正确,每个人都一定会富,而且不会失败。 他在一次演讲中,详细列举了多名采用和他类似投资系统的“普通人”是如何用正确的理论在长期战胜那些基金经理的。

或许我们根本没有办法成为下一个巴菲特,但无论如何,掌握正确的投资理论是有必要的。

只要方向正确,路再远,也终将抵达!

对于如何写作本书,我用了很长的时间进行思考,怎么来达成这样看似不可能完成的任务?直到有一天,我看见了巴菲特谈论格雷厄姆的传世之作《聪明的投资者》,才猛然有了思路。

2.最科学的投资理论

1950年,还是大三学生的巴菲特阅读到了《聪明的投资者》一书,那时年轻的他已经在投资的道路上折腾了数年,但一直没有什么收获或进步,但这一次,他自称顿悟了,他说“就好像是去往大巴士革的路上遇到信徒保罗一样”。

巴菲特认为“这是在所有投资方面最好的书”,并多次在股东大会等场合不断提及,并大多年后仍然认为“是最好的书”。 或许,一定程度上来讲,根据巴菲特的自述,没有这本书,他可能要在黑暗的道路上摸索更久,而有了这本书,他终于得以证道。 而在本书的论述中,我们会在具体的实战理解中,带你更好地读懂巴菲特。

《聪明的投资者》写作上条理清晰、逻辑缜密,但是对于币圈的投资者来说,一方面里面有很多内容不再适用,比如债卷、比如投资指数基金等;另一方面,也有很多内容完全不同,比如评估普通股的逻辑上,与评估数字货币有很多区别。此外,对于没有投资经验的新手来讲,还是会有理解困难。

因此,我会以图文并茂、浅显易懂的笔法,按照正确的底层框架,结合币圈的实际,带你走进币圈投资的世界。

二、币圈实际

币圈与股市完全不同,所以传统金融的底层框架同样适用于币圈,但是具体操作思路上会有很大的区别。 主要是两个方面的不同。

1.巨大的投机性

纯粹的价值投资系统绝不合适,即使是比特币,从2017年大牛市的高峰每个20000U持续持有到今天(本人动笔写作本书的第一天2022年9月18日),除去时间成本和经济成本,长期持有竟然还是亏损,如下图:

BTC K线

“币圈一日,人间一年”。大多数货币的生命周期不像股市动不动就是以十年为单位,看看狗狗币的K线,大起大落,百倍千倍就在一年内完成。

doge走势图

狗狗币,即doge因为马斯克在推特上的推崇,而吸引了最为广泛的关注,这些关注在不成熟的币圈,就是上涨的基本土壤——尤其是在其他项目还没有积累起真正强大的生态和实用价值时。

之后,更有SHIB的惊人涨幅和许多NFT如BAYC的飞速崛起,我们在这个充满投机性的领域,发现了些新的东西,比如:共识、meme等,这些是传统经济学中相对涉及不多,但在币圈被发扬光大的。区块链的早期布道者李笑来曾经有一个录音流出,引起过轩然大波,他的一句名言“傻逼的共识也是共识”让信仰的散户一度感觉到很受伤。

但时过境迁,客观来看,币圈因为体量还小,生态还处于蓬勃发展之中,导致即使是有价值的项目,我们可能也不得不正视其背后的投机力量,或许这一点也是金融投资不可避免的。

索罗斯警句:“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要想获得财富,做法就是认清其假象,投入其中,然后在假象被公众认识之前退出游戏。”

币圈的巨大投机性,使得币圈投资这件事,要考虑社会、情绪、共识、meme等更多更复杂更具币圈特色的内容,但值得庆幸的是,在这些投机的泡沫之下,是不亚于互联网革命的巨大生产力的进步,以及无限美好的可能。

美味的啤酒,难免有更多的泡沫,让我们做聪明的投资者,认识投机、正视投机、超越投机。

2.巨大的波动性

价值投资不等于长期持有,但长期持有、长期看好是一个常见表现。在如此巨大的波动性之中,没有经验的投资者非常容易在上涨时迷失,加大投资。而在下跌时恐惧抛售,最终一无所获。

ETH一度破发,被人骂为传销盘。BNB上线即破发,但在几年里获得惊人的千倍涨幅。即使是比特币,有着广泛的共识,而且相对来说由于其体量,涨跌幅度相对较小,但在股市转型过来的朋友可能仍然会惊叹,

于是,聪明的读者已经能感受到,在币圈,内在价值与外在价格之间,相比股市会出现更大范围的偏离,这是风险,更是机遇。

在币圈,大多数货币的生命周期不像股市动不动就是以十年为单位,往往周期就是几个月、几年——有一些是项目本身不行,有一些是行业发展迭代太快,被新形态的项目打败。

所以币圈的投资必须始终警惕高波动性死拿不放。不了解行业发展的新趋势,做一只埋进沙里的鸵鸟,比股市还要凶险得多。

3.巨大的成长性

股市中价值投资理论中,无论是寻找护城河、估值、评估团队、行业等等,在飞速成长的币圈可能都极不适用。有句话说“币圈一天、人间一年”,尤其是区块链因其开源的特性,很多你眼中的好项目,可能三天之后就会复刻甚至优化。

这对于整体行业的成长来讲,表现为人类有史以来最快的进化速度,但对于投资的个体来讲,没有因势而变的思维,这会是一场灾难。

因此,我非常渴望写一个东西,给所有币圈投资者系统作为参考,这个东西一定要能经过时间考验,而且无论多少人去学习和使用,都不会影响它的威力。

同时,它专服务于币圈投资者,区别于一切股市投资类书籍——经典的投资理论不会过时,但对于大多数普通人来讲,甚至可能会“学得越多、亏得越多”,因为每一个在股市看起来自洽的投资理论在币圈可能完全不适用。

本书在编写体例上,尽可能参照原书逻辑体系,但内容完全结合币圈实际重构,因此,读者可以在完全没有阅读过《聪明的投资者》一书的基础上顺畅阅读,阅读时也不需要寻找原文对照。

但我会鼓励任何人在任何时候去阅读原书,当然,如果当你发现用于币圈有疑问时,也欢迎随时来阅读本书。

当然,限于个人水平所限,尤其是我目前还没有用这套理论赚到数以亿计的财富,难免可能会有一些不妥之处,大家可以在我的推特@BTCdayu上及时和我交流讨论。

最后,我想引用巴菲特的一句话献给大家,也献给我们所有人更美好的明天!

重要的是你个人具备的能力,别人交易的是你的能力,最好的投资就是开发你自己!

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